Die sogenannte Frühstart-Rente stellt ein zentrales Element der geplanten Rentenreform in Deutschland dar, die von der Koalition aus Union und SPD im Koalitionsvertrag verankert wurde. Sie zielt darauf ab, junge Menschen frühzeitig mit dem Kapitalmarkt vertraut zu machen und eine kapitalgedeckte Ergänzung zur gesetzlichen Rente aufzubauen, um die wachsende Rentenlücke zu schließen.
Im Kern sieht das Modell vor, dass der Staat ab dem 1. Januar 2026 monatlich 10 Euro in ein individuelles Altersvorsorgedepot für jedes Kind einzahlt, das eine Bildungseinrichtung in Deutschland besucht. Dieses Depot soll privatwirtschaftlich organisiert und steuerfrei bis zum Renteneintritt angelegt werden, wobei Auszahlungen erst bei Erreichen der Regelaltersgrenze von 67 Jahren möglich sind. Die Idee geht auf das Wahlprogramm der CDU zurück und wurde von Friedrich Merz als Signal für die Notwendigkeit privater Vorsorge betont, da der Staat allein den Lebensstandard im Alter nicht mehr sichern könne.
Die Zielgruppe umfasst primär Kinder und Jugendliche im Alter von 6 bis 18 Jahren, die eine Schule, Universität, Berufsschule oder vergleichbare Einrichtung besuchen. Dies schließt Schüler, Studierende und Auszubildende ein, lässt jedoch Fragen zu Jugendlichen offen, die nach ihrem Schulabschluss zum Beispiel ein Freiwilliges Soziales Jahr oder Wehrdienst leisten.
Die Funktionsweise der Frühstart-Rente basiert auf einer langfristigen, kapitalmarktorientierten Anlage. Das Geld fließt in ein Depot, das in breit gestreute Wertpapiere wie Aktien, oder auch ETFs oder Fonds investiert wird, Bei entsprechend hoher Aktienquote und Diversifikation gelten bei dieser Art der Anlage Renditen von 6 bis 8 Prozent pro Jahr als realistische Zielgröße. Für Fälle ohne aktive Auswahl des Depotinhabers soll ein Standardfonds vorgesehen sein, der EU-weit regulierten OGAW-Standards entspricht und niedrige Kosten aufweist. Die Verwaltung des Depots obliegt privaten Anbietern, wobei offene Fragen zur genauen Auswahl und Regulierung bestehen. Die Erträge wachsen steuerfrei an, und der Staat hat keinen Zugriff auf das Guthaben.
Der monatliche Zuschuss von 10 Euro soll ohne besonderen Antrag automatisch geleistet werden um bürokratische Hürden zu minimieren und auch einkommensschwache Familien zu erreichen. Die vom Staat geleisteten Zahlungen ergeben über einen Zeitraum von 12 Jahren eine Gesamteinzahlung von 1.440 Euro pro Kind, die durch den Zinseszinseffekt potenziell erheblich anwachsen kann. Ab dem 18. Lebensjahr können der Sparer selbst, Eltern oder Erziehungsberechtigte freiwillig weitere Einzahlungen tätigen um den Vermögensaufbau zu intensivieren.
Die Webseite der Sparkasse illustriert mit einer fiktiven Berechnungen das Potenzial: Werden vom 6. bis zum 18. Lebensjahr jeden Monat 10 Euro angelegt, ergibt sich insgesamt ein Betrag von 1.440 Euro. Bei einer angenommenen Rendite von acht Prozent betrüge der Gegenwert des Depots 2.459 Euro wenn das Kind 18 Jahre alt ist. Würde kein weiteres Geld angespart, würde der Depotwert unter den vorigen Annahmen bis zum Renteneintritt mit 67 Jahren dennoch auf rund 107.000 Euro anwachsen. [1]
Das klingt beeindruckend. Allerdings ignoriert die Berechnung den Effekt der Geldentwertung. Über einen solch langen Zeitraum hat aber eben nicht nur die positive Rendite einen großen Effekt, sondern auch die stete Geldentwertung. Bei einer angenommen Inflationsrate von zwei Prozent pro Jahr, entspräche ein Betrag von 100.000 Euro einer Kaufkraft von heutigen 30.000 Euro.
Darüber hinaus sind niedrige Gebühren und die Fondsauswahl für den langfristigen Erfolg entscheidend. Ähnlich wie bei der Inflationsrate entfalten hier vermeintlich geringe Unterschiede von nur einem Prozentpunkt über den langen Zeitraum eine enorme Wirkung. Dies gilt im positiven wie im negativen Sinne.
Das Potential der Frühstart-Rente wird vor allem in der Nutzung des Zinseszinseffekts und der Sensibilisierung für finanzielle Themen gesehen. Sie soll einen finanziellen Vorsprung für zukünftige Generationen schaffen und soziale Ungleichheiten adressieren, indem sie allen Kindern gleiche Startchancen bietet und Berührungsängste vor dem Kapitalmarkt abbaut.
Allerdings ist das Scheitern der Frühstart-Rente schon vor ihrem Start absehbar.
Stand: September 2025
[1] https://www.sparkasse.de/aktuelles/fruehstart-rente.html
Tags: CDU Merz Rentenreform Wirtschaftsweise Kinderstartgeld Gesetzliche Renten Versicherung Altersvorsorge
Im Kern sieht das Modell vor, dass der Staat ab dem 1. Januar 2026 monatlich 10 Euro in ein individuelles Altersvorsorgedepot für jedes Kind einzahlt, das eine Bildungseinrichtung in Deutschland besucht. Dieses Depot soll privatwirtschaftlich organisiert und steuerfrei bis zum Renteneintritt angelegt werden, wobei Auszahlungen erst bei Erreichen der Regelaltersgrenze von 67 Jahren möglich sind. Die Idee geht auf das Wahlprogramm der CDU zurück und wurde von Friedrich Merz als Signal für die Notwendigkeit privater Vorsorge betont, da der Staat allein den Lebensstandard im Alter nicht mehr sichern könne.
Die Zielgruppe umfasst primär Kinder und Jugendliche im Alter von 6 bis 18 Jahren, die eine Schule, Universität, Berufsschule oder vergleichbare Einrichtung besuchen. Dies schließt Schüler, Studierende und Auszubildende ein, lässt jedoch Fragen zu Jugendlichen offen, die nach ihrem Schulabschluss zum Beispiel ein Freiwilliges Soziales Jahr oder Wehrdienst leisten.
Die Funktionsweise der Frühstart-Rente basiert auf einer langfristigen, kapitalmarktorientierten Anlage. Das Geld fließt in ein Depot, das in breit gestreute Wertpapiere wie Aktien, oder auch ETFs oder Fonds investiert wird, Bei entsprechend hoher Aktienquote und Diversifikation gelten bei dieser Art der Anlage Renditen von 6 bis 8 Prozent pro Jahr als realistische Zielgröße. Für Fälle ohne aktive Auswahl des Depotinhabers soll ein Standardfonds vorgesehen sein, der EU-weit regulierten OGAW-Standards entspricht und niedrige Kosten aufweist. Die Verwaltung des Depots obliegt privaten Anbietern, wobei offene Fragen zur genauen Auswahl und Regulierung bestehen. Die Erträge wachsen steuerfrei an, und der Staat hat keinen Zugriff auf das Guthaben.
Der monatliche Zuschuss von 10 Euro soll ohne besonderen Antrag automatisch geleistet werden um bürokratische Hürden zu minimieren und auch einkommensschwache Familien zu erreichen. Die vom Staat geleisteten Zahlungen ergeben über einen Zeitraum von 12 Jahren eine Gesamteinzahlung von 1.440 Euro pro Kind, die durch den Zinseszinseffekt potenziell erheblich anwachsen kann. Ab dem 18. Lebensjahr können der Sparer selbst, Eltern oder Erziehungsberechtigte freiwillig weitere Einzahlungen tätigen um den Vermögensaufbau zu intensivieren.
Die Webseite der Sparkasse illustriert mit einer fiktiven Berechnungen das Potenzial: Werden vom 6. bis zum 18. Lebensjahr jeden Monat 10 Euro angelegt, ergibt sich insgesamt ein Betrag von 1.440 Euro. Bei einer angenommenen Rendite von acht Prozent betrüge der Gegenwert des Depots 2.459 Euro wenn das Kind 18 Jahre alt ist. Würde kein weiteres Geld angespart, würde der Depotwert unter den vorigen Annahmen bis zum Renteneintritt mit 67 Jahren dennoch auf rund 107.000 Euro anwachsen. [1]
Das klingt beeindruckend. Allerdings ignoriert die Berechnung den Effekt der Geldentwertung. Über einen solch langen Zeitraum hat aber eben nicht nur die positive Rendite einen großen Effekt, sondern auch die stete Geldentwertung. Bei einer angenommen Inflationsrate von zwei Prozent pro Jahr, entspräche ein Betrag von 100.000 Euro einer Kaufkraft von heutigen 30.000 Euro.
Darüber hinaus sind niedrige Gebühren und die Fondsauswahl für den langfristigen Erfolg entscheidend. Ähnlich wie bei der Inflationsrate entfalten hier vermeintlich geringe Unterschiede von nur einem Prozentpunkt über den langen Zeitraum eine enorme Wirkung. Dies gilt im positiven wie im negativen Sinne.
Das Potential der Frühstart-Rente wird vor allem in der Nutzung des Zinseszinseffekts und der Sensibilisierung für finanzielle Themen gesehen. Sie soll einen finanziellen Vorsprung für zukünftige Generationen schaffen und soziale Ungleichheiten adressieren, indem sie allen Kindern gleiche Startchancen bietet und Berührungsängste vor dem Kapitalmarkt abbaut.
Allerdings ist das Scheitern der Frühstart-Rente schon vor ihrem Start absehbar.
- Die monatliche Summe von 10 Euro ist zu gering um das für die Altersvorsorge notwendige Kapital aufzubauen.
- Viele Menschen haben enorme Probleme langfristig zu planen und konsequent auf ein fernes Ziel hinzuarbeiten. Die Kleinstbeträge werden dazu führen, dass viele Konten für ein paar Jahre bespart werden und dann die Einzahlungen ausbleiben da der Anlageerfolg insbesondere in den ersten zehn Jahren in absoluten Zahlen sehr bescheiden aussieht.
- Hohe Verwaltungs- oder Fondgebühren werden die Rendite schmälern. Sollten entsprechende Regulierungen wie Kostenobergrenzen etabliert werden, werden die Produkte für die Finanzindustrie uninteressant da sich schon allein aufgrund der niedrigen Sparbeträge keine Gewinne mit dem Produkt erzielen lassen. (Lediglich Institute wie die Sparkassen werden versuchen die Frühstarter-Depots als Mittel der frühen Kundenbindung einsetzen.)
- Zudem muss auch bei weitestgehender Automatisierung eine Form von Datenabgleich und bürokratischer Kontrolle erfolgen. Das Produkt wird aber durch den niedrigen Sparbetrag selbst bei geringem Arbeitsaufwand schnell unrentabel.
- Bei rund 700.000 Kindern pro Jahrgang belaufen sich die Kosten für die Finanzierung der Frühstart-Rente auf monatlich 7 Millionen Euro oder jährlich 84 Millionen Euro pro Jahrgang; für alle 12 Jahrgänge könnten es bis zu einer Milliarde Euro pro Jahr werden. Die Mittel sollen aus dem Bundeshaushalt kommen, wobei die genaue Quelle auch kurz vor Einführung der Frühstart Rente noch unklar ist.
- Das Prinzip der kapitalgedeckten Altersvorsorge wird in Zukunft in der bestehenden Form nicht mehr funktionieren, denn Kapital an sich erwirtschaftet keine Erträge. Es sind immer die Menschen, die mit ihrer Arbeit einen Ertrag erwirtschaften. Allerdings erfahren alle entwickelten Nationen einen enormen Geburtenrückgang. Nur entwicklungsschwache Regionen der Welt wachsen. Dies bedeutet, dass Erträge von acht Prozent pro Jahr in Zukunft nicht mehr erzielt werden können.
Stand: September 2025
[1] https://www.sparkasse.de/aktuelles/fruehstart-rente.html
Tags: CDU Merz Rentenreform Wirtschaftsweise Kinderstartgeld Gesetzliche Renten Versicherung Altersvorsorge
